我國工業廢水處理起步較早，多年的發展形成了較為（wéi）充足的產能，目前產能利用率52%左右，各細分行業的供需基本平衡，預計未來僅有少量新增及改造需求會帶來200~300億的投資，增速（sù）較慢，但經研究分析，工業廢水第三方運營市場（chǎng）仍有較大發展潛力，值得相關（guān）企業持續關注。
 
　　至（zhì）於如何製（zhì）勝這一市場，本文提出了三個關（guān）鍵：
 
　　關鍵一：開發多元產品線，打破細分行業技術壁壘
 
　　關鍵二：延伸全產業鏈業務，提供技（jì）建運多（duō）項能力
 
　　關鍵三：創新商業模式，多措並舉提高收入和盈利（lì）
 
　　到2025年，工業（yè）廢水第三方運營市場有望高速增長至600億元
 
　　我國工業廢水處（chù）理起步較早，從20世紀60年代試點單廠處理模式，到如今形成一級與二（èr）級集中處理並（bìng）行的（de）模式，已經發展了數十年。多年的發展（zhǎn）也形成了（le）較為（wéi）充足的產能，目前產能利用率在52%左右，各細分行業的供需基本平衡，預計未來僅有少量新增及改（gǎi）造需求會帶來200-300億的投資，增速較慢。但經研究分析，工業廢水第三（sān）方運（yùn）營市場仍有較大發展潛力，主要來自兩大驅動力：
 
　　驅動力一：我國工業廢水處理量將以1.87%的複合增（zēng）速緩慢增長
 
　　根據《中國環境統計年鑒》公開數據，2011~2015年間，我國工（gōng）業廢水處（chù）理總量呈下降趨勢，經計算發現，其中的工業廢水產生率也在逐年下降，2015年隻有33%，遠低於發達*水平，極有可能存在偷排漏排的情（qíng）況。以韓國為例，2010~2014年間平（píng）均（jun1）工業廢（fèi）水產生率為71%，盡管我（wǒ）國與韓國工（gōng）業（yè）結構不（bú）同[1]，工業廢水產生率也不至於不足韓（hán）國的1/2。即便假設我國工業（yè）廢水產生率（lǜ）僅上升至40%，每（měi）年仍將有10億噸左右的增長空間(如圖1)。

       驅動力二：第三方運（yùn）營占比將持續提升
 
　　我國工業廢水第三方運（yùn）營市（shì）場尚處初期（qī）階段，2015年第三方運營占（zhàn）比僅20%，而對比美國2007年這一（yī）數字（zì）占（zhàn）比（bǐ）為36%，到2017年提升至60%，可見我國仍有較大提（tí）升空間。綜合而言（yán），有三大因素利好第三方運營市場釋放：
 
　　一是政策持續加碼，在環境治理領域大（dà）力推廣第三（sān）方治理。在製度（dù）上，政府建立排汙市場化機製，是第三方治理得以（yǐ）推廣的核心動（dòng）力：一方麵，執行排汙許（xǔ）可、環保稅等製度，企業按照排放的（de）汙染物繳納環境稅，按照環境稅的獎懲製度，將更有動力尋求專業的第三方治理機構，以實現達（dá）標和低於標準排放；另一方麵，允許排汙權交易，第（dì）三方治理取得的汙染物減排量可以計入排汙單位的排汙權賬（zhàng）戶，經交易後產生利潤，並通過合同約定與排汙單位共享排（pái）汙權收益。在資金上，包括汙染防治專項（xiàng）資（zī）金、減免15%的稅收、設立綠色發展基金等多種方式，為第（dì）三方運營企業（yè）提供資金支持。
 
　　二是排放標準趨（qū）嚴，自行處理難度加（jiā）大。中央（yāng）環（huán）保督（dū）察已（yǐ）完成全覆蓋，*新的（de）第二輪、第三（sān）批下沉工作任務也已基本完成，8個中央生態（tài）環境保護督察組於2021年（nián）4月6日至4月9日陸（lù）續進駐8個省（shěng）(區)開（kāi）展督察。此外，我國自2008年起持續發（fā）布及修訂了包括造紙（zhǐ）、化（huà）工等行業在內的水汙染物排放標準，不斷收緊水汙染物排放的限值(如圖2)。過去，部分企業內部的（de）廢水處理設施處於非正常運行狀態，開工率（lǜ）低、處理質量低，不（bú）利（lì）於達標排放，第三方運營的重要（yào）性日漸凸顯。

　　三是工業廢（fèi）水集中處置（zhì）需求增大。集中處置需求一部（bù）分來自小規模產廢（fèi）企業，這些企業產（chǎn）汙量較小，尤其是日排放量在5噸以下的企業，自行處理並不具經濟性。多地政府已著手建設工業（yè）廢水集中處理中心，由第三方企業負責統一集中處（chù）置，減輕小企業廢水處理壓力；另一部分需求來自工業園區，退城入園政策下，未來大部分工業企業（yè），尤其是產廢量大（dà）的工業企業，都將集中在工業園區，廢水則一（yī）般由集中（zhōng）處理（lǐ）設施統一處理。以長江（jiāng）經（jīng）濟帶為例，截（jié）至2020年12月，1064個（gè）省級及以上工業園區均已（yǐ）建成廢水集中處理設施。
 
　　基（jī）於以上考慮，預計我國工業廢（fèi）水第三方運營市場“十四五”的複合（hé）增速將達（dá）到11.75%，第三方運營占比將提升至50%左右（yòu），到2025年（nián）將突破600億的收入規（guī）模(如圖3)。

       製勝第（dì）三方運營市場的三個關鍵
 
　　關鍵一：開發（fā）多元產（chǎn）品線，打破細分行業技術壁壘
 
　　我國工業廢水上遊行業相當分散，即使是運營規模（mó）*大的（de）化工（gōng）行業，其占比也隻有18%(如圖4)。

　　不同行（háng）業廢水的處理方式大不相同，且存在較高的技術壁壘，工業廢水治理企（qǐ）業通常隻能專注於某一個或（huò）某幾個細分領域，導致當前行業競爭格（gé）局分散，頭部企業市場占有率偏低，“小而散”是主流狀態(如圖5)。

　　對標國外成熟（shú）市（shì）場，行業集中度將隨著市場發（fā）展提升，有多（duō）元化技（jì）術（shù）儲備的企（qǐ）業競爭優勢更大（dà）。例如，美國（guó）工業廢水市場進入成熟期後，誕生了Nalco和GE水處（chù）理兩大（dà）龍頭（tóu）(如圖（tú）6)，在水處理劑的市場份額合計達到49%，多元（yuán）化的產品線則是他們的核心（xīn）競爭力之一。

　　Nalco在工業水（shuǐ）處理領域擁有豐富的產（chǎn）品線，行業覆蓋麵廣（guǎng），包括石油天然氣、造紙、食品與（yǔ）飲（yǐn）料、建築、製藥、有機化學、電力、采礦、金屬等30多個行業；同時在重點行業進行全產業鏈深度儲備，除水務（wù）部門外，成立能源部門（mén）與造紙部門，分別服務於石油天然氣行業及造紙行業，技術覆蓋行業的（de）上、中、下遊全（quán）產（chǎn）業鏈（liàn）。
 
　　GE水處理同樣覆蓋多個行業，包括鋼（gāng）鐵、電力、煉油、化工、食品飲料、電子、采礦、航空航天、中型和（hé）輕型製造（zào）等，含多個重點工業行業；並在水處理全過程進（jìn）行深度儲備，提供的水處理藥劑涉及水處理過程的各個方麵（miàn），包括沉積物控製、防腐蝕、生物汙損控製、消泡劑、爐邊添加劑、廢（fèi）水澄清、粉塵控製、金屬和塑料預處理、破乳劑、氣味控製等。
 
　　關鍵二：延伸全產業鏈業（yè）務，提升技（jì）建運多項能力
 
　　第三方運營模（mó）式主要有存量托管運營(O&M)和工（gōng）程總包+托管運（yùn）營(EPC+O)兩種，在O&M模式中，企業（yè）隻需負（fù）責（zé）托管資產的運營維（wéi）護（hù）和升級改造；EPC+O模式則要求企業在技術、建設、運營全（quán）流程均有對應的能力，延伸至全產業鏈。
 
　　當前萬邦達、博世科、碧水源、清水源等頭部企業已著手布局全產業鏈，主要延伸方式有自行（háng）組建、合作、並購三種。以清水源為（wéi）例（lì），其在發展初期主要（yào）專注於水處理（lǐ）劑的研發生產，2015年成立（lì）清（qīng）水源上海環保科技有限公司（sī），作為其（qí）人才與技術研究中心，此後，清水源開始（shǐ）向工程、運營延伸，2016年全資並購（gòu）河南同（tóng）生環境工程有限公司， 2017年並（bìng）購陝西安得（dé）科技實業有限公（gōng）司，分別作為集團的項目運營中心和（hé）工業水處理終端服務中心。
 
　　關鍵（jiàn）三（sān）：創新商業模（mó）式，多措並舉（jǔ）提高收入和盈利
 
　　通過商業模（mó）式（shì）創新增加運營收（shōu）入，提高盈利能力（lì），當前有兩（liǎng）個主流方向(如圖（tú）7)。

　　一是在處理基礎上，增加資源（yuán）化利用（yòng）環節（jiē），從工業廢水中提取出可銷售的鹽產品，同時將處理後的水回用至工業企業。該模式從經濟效益看，形成回（huí）用水與（yǔ）鹽兩大產品，在汙水處理費的基礎上增（zēng）加了水（shuǐ）費及產品銷售收入；從環境效（xiào）益看，提高了工業廢水零排（pái）放的可能性。據了解，倍傑特位於內蒙古烏海的示範項目，將生活汙水與工業園（yuán）區廢水混合後，進行資源化利用，總投入為（wéi）1.4億，均由企業（yè）作為技改費出資（zī），一方麵（miàn）實現了零排放，一方麵創（chuàng）造了較高的（de）收（shōu）入，目前年收（shōu）入7000萬，利潤達4000萬（wàn）。
 
　　二是將工（gōng）業廢水處（chù）理與工業園區的固廢（fèi）處（chù）理相結合，通過餘熱回收等方式，達到協同（tóng）處（chù）置的（de）目的。從環保角度看，在工業（yè）園區內將廢水和固（gù）廢協同處置，能夠提高能源利用效率；從產廢企業角度看，該模式為企（qǐ）業提供一攬子解決方案，便捷性高（gāo）；從治理企業角度看，增加了固廢處置收入。例如，蘇伊士打造的工業園區循環經濟模式，為（wéi）工業園區提供從工業供水廠、工業（yè）汙水廠（chǎng）的設計、建造和運營到（dào）有害廢物處理的全麵解決（jué）方案，在上海化工園區、常熟新材料（liào）產業園等落地應用；國內企業如萬邦達也在吉林和黑龍江等地積極（jí）布局危固廢處理業務，計劃將工業廢水（shuǐ）處理業（yè）務（wù）與危固廢（fèi）處理結合，為（wéi）能源企（qǐ）業或工業（yè）園區（qū）提供從廢水到廢渣的一攬子服務，目前已積極（jí）研發相關技術，開展相（xiàng）關業務策劃。
 
　　[1]我國黑色金屬冶煉業（yè）占比較大，該行業60%的工業水都用作冷卻水處理，回用率高（gāo），因此（cǐ）我國的（de）工業（yè）廢水產生（shēng）率（lǜ）會（huì）略低於韓國。
 
　　關於《第（dì）三方運營市場高速增（zēng）長，工（gōng）業廢水治理企業應把握好三個關鍵》
 
　　本報告基於對工業廢水市場（chǎng）的（de）深入研究，結合辰於谘詢公司近期（qī）完成的相關谘詢項（xiàng）目經驗完（wán）成。
 
　　報（bào）告采集的數據截至2021年5月。