剛剛過去的2024年，對於環境產業人來說，是充滿挑戰與艱辛的（de）一年。
 
　　這一年，我們見證了中國資源循環集團的成立（lì），看到了“兩新”政策打開循（xún）環經濟之門，也感受到了環保企業乘“一帶一路（lù）”東風，揚帆出海（hǎi）的踴（yǒng）躍和張力。
 
　　這些振奮人心（xīn）的消（xiāo）息背後，是無數企業在應（yīng）收賬款困境中的掙紮（zhā），是化（huà）債之路的艱難探索，更是外部（bù）環境困難疊加產業（yè）發展換軌（guǐ）帶來的行業陣痛。
 
　　這一年，環境產業人的心（xīn）裏滿是酸楚（chǔ）與無奈。應收賬款的困境（jìng），像一座大山壓在企（qǐ）業肩上，讓企業的運營舉（jǔ）步維艱。地方環保標準像極了比武打（dǎ）擂台，重壓之下的（de）企業也不敢有（yǒu）絲毫懈怠（dài）。資本熱潮褪去（qù），多家環保IPO退市、撤單 ，讓我（wǒ）們再一次看清楚市場（chǎng）的殘酷與善變。
 
　　“活下來”成為（wéi）萬千環保（bǎo）企業的主旋律。無奈與堅持的交織，亦是對（duì）困境（jìng）希望的渴（kě）求。
 
　　2025年開年，我們再一起回顧（gù）下2024年環（huán）境（jìng）產業的（de）十大新聞，新聞背（bèi）後（hòu）折射出來的環境產業人（rén）的心路（lù）曆程，也希翼著為行業未來的走勢方向提示一二。
 
　　01 中國資環集團成立，“兩新”政策等加持，釋放循環經濟新藍海
 
　　2024年10月18日，新央企（qǐ）中（zhōng）國資源循環集團有限公司成立（lì），標（biāo）誌著中國循（xún）環經濟駛入快車道。
 
　　為切（qiē）實發揮“國家隊”龍頭作（zuò）用，中國資源循環利用（yòng）集團（tuán）成（chéng）立之後，開（kāi）始市場化重組整合國資央企相關資產和業（yè）務，並購重組（zǔ）行業優秀企業。
 
　　比如，華潤環保科技有（yǒu）限公司與（yǔ）歐冶鏈金再生資源有限公司先後宣布並入中國資源循環集團。中節能（néng）(汕頭)再生（shēng）資源技術有限公司、湖南鋰匯通新能源科技有限責（zé）任公司兩家公司也將並入（rù）中國資源循環集團。一係列旨在暢通循環（huán）利用鏈（liàn）條的行動正逐（zhú）步展（zhǎn）開（kāi）。
 
　　不僅是央企層麵動作頻頻，地方也積（jī）極響應。
 
　　2024年12月（yuè），全國首家地市級資源循環集團——莆田市資源（yuán）循環集團有限公（gōng）司獲批成立。
 
　　此前，廣東（dōng）省（shěng）、山西省、四川省、河南省、江蘇省、天津市、山（shān）東省（shěng）、福建省等多個省市已相繼發布《加快構建廢棄物循環利用（yòng）體係實施方案（àn）》，均提出圍繞循環利用全產業鏈，加（jiā）快培育行業骨幹企業的目標。其中，江蘇省明確表示，到2027年要（yào）布局培育100家以上資（zī）源循（xún）環利用產業基（jī）地和骨幹企業（yè）。
 
　　可以預見，未來將有更多省市級資源循環集團登場。
 
　　國家對循環經濟的支持不僅體現在政策層麵，更落實到真（zhēn）金白銀的投入上。國家（jiā）將大幅增加超長期特別國（guó）債資金的規模，支持（chí）“兩（liǎng）新”工作。國家綠色發展基金股份（fèn）有限公司副總經理呂彤（tóng）軒在“2024(第十（shí）八屆)固廢戰略論壇”上也透露，國家綠色發（fā）展基金正與中國供銷集團、中（zhōng）國（guó）再生資源集（jí）團展開合作，致力於對一切有價值的再生（shēng）資源進行回收。
 
　　五萬億規模的龐大市場（chǎng），加上“兩新（xīn）”扶持、超長國債發行等利好（hǎo），都在為城市回收體係與循環經濟相關領域“輸血”和助力。
 
　　強勁的市場風口下（xià），眾多環保企業紛紛（fēn）踴躍參與，積極（jí）布局資源循環利用領域。
 
　　如僑銀股份成立了開封僑銀資源循環有限（xiàn）公司，致力於拓展資源循環業務（wù）；泰達股份與寧德時代控股（gǔ）子公司廣東邦（bāng）普循環科技有限公（gōng）司達成合作，將在退役新能（néng）源汽（qì）車及廢舊電（diàn）池循環利用的政策研究、回收網絡體係搭建等方麵（miàn）開展深度合作；廣東（dōng）廣業投資集團下屬廣業資源循環利用有限公司（sī）與韶（sháo）關市國資委攜手，共同推動城市再生資源產業發展......
 
　　盡（jìn）管資（zī）源循環市場前景廣闊，但仍（réng）麵臨諸多挑戰。瀚藍環境總裁金鐸（duó）在“2024固廢戰（zhàn）略論壇”上指出，當前增（zēng）量市場中的許多政策體係尚未形成（chéng）完整（zhěng）閉環和係統性，仍處於不斷完善與發展的過程中。
 
　　總體而言，資源循環利用的浪潮已然湧起，在國家政策的大（dà）力支持與（yǔ）市場主體的積極參與下，這片充滿潛力的 “藍海” 有望為環保企業帶來豐厚回報。我們期待環保企業能夠把握機遇（yù），迎接挑戰，在資源循環利（lì）用領域創造更多輝煌。
 
　　02 新質生產力首入政府工作報告，行業聚焦智能化與產品化
 
　　新質生產（chǎn）力無疑是2024年的一大熱詞。
 
　　這一年（nián），新質（zhì）生產力被首次寫入（rù）政府工作（zuò）報告中，政府（fǔ）工作（zuò）報告把“大力（lì）推進現代化產業體係建設，加快發展新質生產力”章節列在首位。
 
　　黨的二十大報告強（qiáng）調：“高（gāo）質量（liàng）發展是全麵建（jiàn）設社會主義（yì）現代化國家的首要任務”。黨的二十屆三中全會對促進新（xīn）質生（shēng）產力發展作出部署。
 
　　2024年7月，在《中共中央關於進一步全麵深（shēn）化改革、推進（jìn）中國式現代化的決定》的說明中，總書記強調：“決定稿對健全推動經濟（jì）高質量發展體製機製、促進新質（zhì）生產力（lì）發展作出部署。”而這（zhè）一部署具體體現在“健全因地製宜發展新質生產力體製機（jī）製”方麵。至此，新質生產力實現了從概（gài）念提出到黨中央頂層設計擘畫的落地。
 
　　圍繞新（xīn）質生產力，聚焦人工智能這一新興技術，“2024(第二十二屆)水業戰略（luè）論（lùn）壇（tán）”也展開了行業間的大討論，探討人工智（zhì）能與新質生產力的（de）深度融合以及如何為環（huán）境產業帶來革命性的變化。
 
　　E20環（huán）境平台（tái）研究院院長傅濤認為，產業重構過（guò）程中一個重要的推動因素就是新（xīn）質生產力，人工智能（néng）本身就是新（xīn）質生產力。新質生產力不是認知帶來的（de）進步，而是源於還原能力。人工智能正在改變所有行業，也將改變環境（jìng）產業。
 
　　環境產業的未（wèi）來應該是高質量發展背景（jǐng）之下的產業化，就是智能化和標準化雙輪驅動下的產品化。
 
　　如果環境產業未能完成產品化（huà）的（de）必修課，那麽在未來（lái）的產業重構中（zhōng），可能將無法占據應有的位置。環境產業可能會被邊緣化（huà），變成環境事業（yè）或環（huán）境行（háng）業的一部分（fèn），但不再是作為一個獨立的產業形態存在。
 
　　對（duì）於環境產（chǎn）業來說，未來（lái）五年之內，沒有其他選擇，隻有經曆產品化的錘煉。這不僅是產業的自（zì）我提升，更是一次自我革命。
 
　　圍繞這個方向（xiàng），E20總結了行業走上產業化的“一體兩翼”路徑，即以產（chǎn）品化（huà）為體，以標準化和智能為翼的高（gāo）質量（liàng）進階（jiē）之路。2024年，E20在新的辦公場地特（tè）別設立兩山科匯館產品（pǐn）中心，致力打（dǎ）造“智能產品的（de）場景與未來”。
 
　　產品化以後的智能才真正有力量。未來生態文明的“椅子”中有沒有環境產業的（de）一席之地，決定於環境產業有沒有（yǒu）智能化工具，有沒有把“智能+”作為底盤的工具。基於大（dà）模型的原生（shēng）應用，將（jiāng）為產品開發帶來（lái）巨大的價值賦能（néng）。未來，E20將持續展示行業內智能化產品的創新（xīn）理念和（hé）成果，推動行業（yè）高質（zhì）量發展。
 
　　03 特許經營重磅文件密集來襲，市場更趨規範化（huà）
 
　　“115號文”之後，2024年（nián），特許經營領（lǐng）域又迎來了一係列重磅文件的發（fā）布，進一步規範了特許經營項目的實施，推動特許經營模式全麵回歸。
 
　　2024年4月8日發布的修訂後的《基礎設施和公用事業（yè）特許經營管理辦法》，作為（wéi）新機製實施後的首個製度文件，是特許經營配套製度的關鍵文件。
 
　　修訂後的《管理辦法》對標PPP新機製（zhì）改革（gé）要求，進（jìn）一步（bù）明確特許經營項目（mù）範圍，禁止地方政府借特（tè）許經營名義新設行政許可並收費，杜絕“天價特許經營轉讓費”現象，同時著力解決民營企業入場難的問題，將特許經營最長期限延長到40年，明確特許經營者改善經營管（guǎn）理和改進技（jì）術獲得的（de）收益歸其所有。修訂後的《管（guǎn）理辦法》有利於以更高質量的市場機製、更（gèng）高水平的特許經營管理來（lái）激發經營主體的新動能，為（wéi）PPP新階段的健康發展奠定堅實的基礎。
 
　　這（zhè）之後，發改委在2024年4月份建立了全國（guó）PPP項（xiàng）目信息係統，以實現對新PPP項目（mù）的信息化監管。截至2024年12月25日，全國PPP項目信息（xī）係統已公開項目信息188個。為確（què）保115號文的落地實施，發（fā）改委等（děng）相關部門密集推出了一係列配套法規，形成了較（jiào）為完善的PPP新（xīn）機製製度體係，全國PPP項目信息係統的啟用正是這一體係中的關鍵一環。
 
　　115號文規定符合條件的國有企業通過特許經營模式規範參與盤活存量資產。然而，在實踐操作中，2024年地方政府“天價（jià）”轉讓特許經營權的事件屢見（jiàn）報端。如，2024年11月，山東省濟南市平陰縣出讓低空經濟特許經營權，以9.24億元（yuán）的價格，把“天”賣（mài）了30年。貴州省貴陽市在10月底發布了一個30億天價（jià）的垃圾（jī）分揀及再生資源循環利用項目，特（tè）許經營期30年。
 
　　據觀察，市場上（shàng）很多拍賣（mài）特許經營權的案例，將特許經營權作為（wéi）無形資產（chǎn）出讓，事實上也違背了《基礎設施和公用事業特許經營管理辦法》的要求。如很（hěn）多環衛特許經營項目在（zài）招標過程中，都提到收取特許經營權轉讓（ràng）費，且轉（zhuǎn）讓費用價格都不低，直接把一批中小企業擋在的門外。
 
　　2024年歲末，115號文出台一年多以後，發改委再次發文《關於進一步做好政（zhèng）府和社會資本合作新機製項目規範實施工作的通知》(發改辦投資〔2024〕1013號，以下簡稱“1013號（hào）文”)，劍指天價特許經（jīng）營權亂象。
 
　　新發（fā）布（bù）的1013號文，針對（duì）市場關注的熱點，對通過特許經（jīng）營模式盤活存量資產做出了進一步的規定，強調要優先支持民營企業通過特許經營模式參與盤活存量資產項（xiàng）目（mù）；優先采取公開招標方式選擇特許經營（yíng）者，不得采取拍賣等方式選擇特許經營者；嚴格落實防範化解（jiě）地方政（zhèng）府隱性債務風險的要求（qiú），不得以盤活存（cún）量資產為名，將特許（xǔ）經營模式異化為地（dì）方政府、地（dì）方（fāng）國有（yǒu）企業或平台公司變賣資產、變相（xiàng）融資的手段。
 
　　而在1013號規範特許經營的（de）文件（jiàn）發布前4天，在2024(第十八屆)固廢戰略論壇上 ，E20研究院執行院長、湖南大學兼職教授薛濤就地方政府濫用特許經（jīng）營圖謀融資的現象（xiàng）進行了批評，無論是特許經營權轉讓項目還是高溢價的拍賣項（xiàng）目，都是地方（fāng）國資所控製的平台企業冒險接（jiē）盤，實際上很多（duō）都是為了盡力找銀行去融資付給政府。
 
　　此次，1013號（hào）文對特（tè）許經營再細化再規範，隨著PPP新機製各項政策的進一（yī）步出台，有望促（cù）進越來越多的PPP特許經營項目（mù）的落地實施，確保PPP新機製規範發展、陽光運行。
 
　　04 迎戰應（yīng）收賬款困境，化債之（zhī）路漸趨展開
 
　　2024年，環保行業繞不開的頭等大事就是應收賬款，數千億的（de）欠款問題不再隻是行業（yè）內的隱秘角落，而是被赤裸裸地暴露在公眾視野中（zhōng）。
 
　　深溪谘（zī）詢數據顯示，2024年上半年，225家（jiā）環境產業上市公（gōng）司的應收款高達3496億（yì），同比大增15%。上（shàng）半年環境上市公司應收賬款占營業收入的（de）比重也終於突破了100%，高達114%。這也意味著全部的營業收（shōu）入，都堆在（zài）了應收賬款上（shàng）。
 
　　下半年狀況還在持續惡化（huà），以汙（wū）水處理為例，綠穀（gǔ）工（gōng）作室春（chūn）節前發（fā）布的一篇有關行業運營費（fèi）拖欠的文章《汙水處理服務，全國欠費估計2000億？》再次引起行業熱議。2000億？真有這麽多嗎？在該文後麵設（shè）置的投票問題中（zhōng），我們似乎可以（yǐ）找到答案，有89.14%的讀者認為（wéi）實際欠費金額要高於2000億。依據網（wǎng）友留言，不止汙水，垃圾（jī）處理（lǐ）運營也同樣欠費，且能夠感受到遠（yuǎn）遠不止這個數字。
 
　　高額應收賬款催生的現金流危機快速蔓延（yán），進而層層（céng）傳遞，引發連鎖反應：部分環保企（qǐ）業因資（zī）金緊張甚至出現資金鏈斷裂，導致一些項目停滯（zhì）或爛（làn）尾；也有企業（yè）無法墊付項目（mù）費用，最終選擇棄標；麵對資金（jīn）困境，一些企業不得不采取裁員降薪等措施以節約成（chéng）本。長期高位運行及不斷上（shàng）升的趨勢，使得應收賬款成為行業的最大痛點。
 
　　如何解決應收賬（zhàng）款問題（tí），化（huà）解（jiě）企（qǐ）業債（zhài）務危（wēi）機，成為環保企業麵（miàn）臨的（de）共同挑戰。在這場生死攸關的戰鬥中，環（huán）保企業開始直麵難題、積極應對、靈活施策，通過加強合作與溝通，共同應對應收賬款問題。
 
　　不少環保企業為化解應收賬款想出各種（zhǒng）辦法，進（jìn）行了各種嚐試。2024年7月，雅生活服務與地（dì）方政府簽訂協議以應收賬款抵企（qǐ）業繳稅，為收回應收款項提供了可行的解決方案。一些環保企業甚至專門成立了“討債部門”，將應收賬款管理納（nà）入年度（dù）經（jīng）營規劃，注重關鍵時間（jiān）節點，加強重點項目回款（kuǎn）調度（dù），多措並舉推進（jìn）應收賬款回款。
 
　　不過說到底，行業（yè）拖欠問題的徹底解決，還要（yào）取決於（yú）地方（fāng）財政狀（zhuàng）況（kuàng）的改變。
 
　　E20環境平台（tái）執行合夥人、E20研究院執行院長薛濤指出，“客觀來說，2024年環保企業應收賬款的情況非常嚴峻。國（guó）家會通過多（duō）種措（cuò）施幫助民企解困紓（shū）難，但如果不（bú）解決地（dì）方政府的稅源問題和收入（rù）問（wèn）題，就很難從根本上緩（huǎn）解環（huán）保企業的應收賬款問題。但這不隻是環保（bǎo）行業麵臨的困（kùn）境，依賴政府付費項目的企業都可能麵臨（lín）這樣的問題。”
 
　　切實關注到政府付費項目當前（qián）應（yīng）收賬款回款不理想的主要困境（jìng）。2024年，國家針對解決地方政府隱性（xìng）債務等風險的一係列政策和方案陸續落（luò）地，10月國務院辦公廳印發《關於解決拖欠企業賬款問題的意見》，進一步明（míng）確了解決拖欠賬款的工作方向和具體措施。
 
　　而與應收（shōu）賬款相關的最受關注（zhù）的（de）政策莫過於（yú）三季度以來，國家（jiā）出台的“一攬子”增（zēng）量政策，成為近年來出台（tái）的支持化債力度最大的一項措施。11月，《國務院（yuàn）關於提請審議增（zēng）加地（dì）方政府債務限額置換存（cún）量隱性債務的議案》的決議審議通過。議案提（tí）出，為貫徹（chè）落實黨中央決策部（bù）署，在壓實地方主體責（zé）任的基礎上，建議增加6萬（wàn）億元地（dì）方政府債務限額置換存量隱性債（zhài）務。財政部部長藍佛安介紹（shào），從2024年開始，我國將連續五年每（měi）年從新增地方政（zhèng）府專項債券中安排8000億元，專門用於化債（zhài），累計可置換隱性債務4萬（wàn）億元。再加上這（zhè）次全國人大常委會批準的6萬億元債（zhài）務限額，直接增加地方（fāng）化債資源（yuán）10萬億元。
 
　　12月，財政部發（fā）布《關於進一步提高政府采購透明度和采購效率相關事項（xiàng）的通知》，明確逾（yú）期支付資金的違約責任，以（yǐ）及鼓勵（lì）將合同預付款比（bǐ）例提高到30%以上。
 
　　三項政策協同發力，以期（qī）減輕地方化債壓力。
 
　　隨著係列（liè）利（lì）好（hǎo）政策（cè）的實施，已經有環保企業表示，回收（shōu）應（yīng）收賬款的成效已突顯。近期，瀚藍環境（jìng）、東江環保均傳來回款消息，瀚藍環境更是在2024年累計收到（dào）存量應收賬款回款約24億元！
 
　　企業收到（dào）回（huí）款（kuǎn）的好消息（xī）無疑給環保行業（yè）打了一針“興奮劑”，也點（diǎn）燃（rán）了（le）各家企業的希望之光。
 
　　雖落到地方（fāng）政府，並不是馬上就能掏出錢來給企業，這（zhè）中間還需要耗費時間（jiān）成（chéng）本，但在（zài）政策推動（dòng）下，化債（zhài）之路已經徐徐展開。相信隨著地方債務的逐步化解，環保行業的應收賬款問題（tí）有望得到（dào）改善，相關企業（yè）的現金流也將（jiāng）逐步好轉。
 
　　05 走出（chū）去熱潮不（bú）退！中國環保企業加速出海
 
　　麵對應收賬款高企的困境，環保企業紛紛去國外挖掘增量市場空間，尋求新的（de）增長（zhǎng）點。
 
　　當然，環保企業能夠成功出海離不開政府的政策支持和推動。2024年的中央經濟工作（zuò）會議指出，要擴大高水平對外開放，穩外貿、穩外資，積極發展服務貿易、綠色貿易、數字貿（mào）易，推動高質量共建“一帶一路”走深走（zǒu）實。近（jìn）日，工（gōng）業（yè）和信息化部辦公廳（tīng）發布《關於開展中小企業（yè）出（chū）海服務專（zhuān）項行動》的通知，鼓勵中（zhōng）小企業“抱團出海”。
 
　　乘著“一帶一路”的（de）東風，越來越（yuè）多的中國環保企業走出國（guó）門，尋求更廣闊的（de）發展空間（jiān）和業務機會。
 
　　從地域上（shàng）來看（kàn），“一帶一路”沿線國家成（chéng）為環保企業海外布局的熱門區域。中亞和東南亞相對比較多（duō），這些地區都有中國的企業進駐。他們或者簽訂BOT(建設-運營-移交)合同，或者進行EPC(設計采購施工)工程。
 
　　2024年堪稱眾（zhòng）多中國環（huán）保企業的出海元年。
 
　　旺能環境簽約海外首個垃圾焚燒發電項目--泰國（guó）SPNS和SPNK項（xiàng）目設計（jì）供（gòng）貨框（kuàng）架合同（tóng），並成立越南辦事處。力源寶為老撾太陽紙業定製的（de）首批“泥（ní）肥林碳一體化”有機肥產品成功到達老撾沙灣拿（ná）吉，斬獲出海第一單。上海市政總院順利承接巴基斯坦近年來最大規模的飲用水處理廠工程——費（fèi）薩拉巴德水資源擴建二期工程，在巴基斯坦市場實現重大零突（tū）破。
 
　　作為出海（hǎi）中的佼佼者，2024年是中國天楹在海（hǎi）外市場大步（bù）邁進的一年。2024年10月（yuè）13日，中國國務（wù）院總理李強、越（yuè）南政府總（zǒng）理範明政共同出（chū）席中越（yuè）企業家（jiā）座談會。中國（guó）天楹受邀作為中越經貿合（hé）作企業代表參加會議。
 
　　目前，中（zhōng）國天楹已先後在越南、新加坡、印度尼西亞等一帶一路國家落地多（duō）個垃圾焚燒發電項目，並成功將環保裝備（bèi）推向馬爾代夫、印度以及法國等多（duō）個國家。
 
　　康恒環境的出海布局也逐步深入。目前（qián），已在海（hǎi）外設立 6個代表處，並在越南、泰國、印度尼西亞、馬來西亞、烏茲別克斯坦等（děng）國家投（tóu）資建設靜脈產業園項目。已累計在海外中標垃圾（jī）焚燒發電項目8座，總（zǒng）規模近10000噸，展現出強大的市場拓展能力。
 
　　......
 
　　“一帶一路”綠色發（fā）展國際研究院（yuàn）執行院長、“一帶一路”綠色發展國際聯盟首席發展總監張建宇在“2024固廢戰略論壇”上談到（dào），中國環保產業在技術創新、設備製造（zào）、工程（chéng）建（jiàn）設等方麵具有（yǒu）顯著優勢（shì），出海發展不（bú）僅有助於提（tí）升中（zhōng）國環保產業的國際競爭力，還能為全球環保事業做出貢（gòng）獻。
 
　　此外，中國環（huán）保（bǎo）企業在“走出去”過程中，需根據不同國家的國情、製度及決策機製等，探索不同合作模式和戰略，既要（yào）推動所在地區的經濟發展，也要滿足當地綠色低碳發展要求（qiú），同時兼（jiān）顧合（hé）作方（fāng）自身的發展需求，從而實現真正（zhèng）的多贏。
 
　　然而，出海（hǎi）之路並非一帆風順。中國天楹黨委書記（jì）、總裁（cái）曹德標在“2024固廢戰略（luè）論壇”上坦言，在海外業務布局中，由於（yú）各個國家政治經濟環境的不同，會給項目推進帶來很多不確定性。
 
　　清氣團創始人晏磊針（zhēn）對垃圾焚（fén）燒領域的出海，在論壇上也談到，判定一個國家能否將垃圾焚燒立為國策（cè）的要素，應該綜合評（píng）估該國的人口密度增（zēng）長率、產業結構變化水平、地形（xíng）和聚落形態和政（zhèng）治曆史特性。
 
　　因此，中國企業“出（chū）海”獲得成功的背後往往是獨特的經營思路與戰略。在出海過程（chéng）中，企業（yè）也應該具備及時退出的能力。比如作為出海的先（xiān）行者，首創（chuàng）環保在收益頗豐（fēng）的情況下，2024年（nián）成功出售新加坡ECO公司，2022年成功退出新西蘭固廢項目，是中國環（huán）境產業成（chéng）功（gōng）“走出去”的縮影。
 
　　中國城市建設研究院總工程師（shī）徐海雲認為（wéi），鑒於一些發展中國家目前的支付製度和能力還較為薄弱，中國企業承擔（dān）投資運營工作可能並不現實。相比之下，提供裝備銷售和工程建設技（jì）術服務則可（kě）能更為適宜，因為這樣可以避免長期的財務負擔和運營風險。
 
　　出海過程中，除了對標國（guó）家宏觀環境的（de）分析（xī），企業自身能力（lì）的建設也非常重要。
 
　　首創環保總經理李伏京在“2024固廢戰略論壇上”指出，企（qǐ）業（yè）文化、管理模式與全球（qiú）視野下的（de）政治敏銳度，是企業邁向國際舞台的三大核心（xīn）支柱。於企業出海而言，資產的跨境（jìng）布局固然關鍵，但更為要緊的，是讓思維的創新性、視野的前瞻性、胸懷的開放性以及格局的宏大性，穩（wěn）穩站在世界的前（qián）列。
 
　　傅（fù）濤指出，走出去的核心商業形（xíng）態（tài）是（shì）產品輸出，投資運營模式的出海需配套模式谘詢輸出。E20就可以憑借自己的專業谘詢優勢（shì），行業資源整合優勢，國家智庫身份（fèn）優勢為出海（hǎi）企業做好（hǎo）出海顧問，助力行業跨（kuà）海啟航。
 
　　不出海，就出局。轟轟烈（liè）烈的出海潮已（yǐ）經拉開（kāi）帷幕，你們做好（hǎo）準備（bèi）了嗎？
 
　　06 存量資產收並購大幅增長，行業整合洗牌加速
 
　　2024年，如果（guǒ）問起環保行業最受矚目的大動作，許多人都會想到瀚藍環境與粵豐環（huán）保（bǎo）的並購。
 
　　事實上，2024年，放眼整（zhěng）個資本市場，由於國內IPO的收緊，在新“國九條”“並購六條”等政策的推動下（xià），並購重組市場卻迎來大幅增長。
 
　　許（xǔ）多頭部企業將並購視為（wéi）快速實（shí）現資源整合的（de）抓手。通過資本市場的支持，這些企業不僅擴大了市場份額（é），還補齊了產（chǎn）業鏈短板。
 
　　泰達股份對廣（guǎng）東潤電環保的收購，便是一個鮮明的例子。這一交易讓泰達股份在生物質能（néng）領域建立了全麵的競爭優勢，同時提高了上下遊資源的整合效率。泰達股份通過收購廣東潤電環保，構建了生物質熱電聯產的一體化模式。
 
　　2024年，軍信股份收購仁和環境的案例，也是縱向整合趨勢的典型。這一收購（gòu）幫助軍信股份（fèn）延伸了固廢處理產業鏈（liàn），將垃圾中轉、綜合處理等環節納入其（qí）業務版圖，形成高效運轉的閉環係統。
 
　　橫向（xiàng）並購亦成為企業在市場中脫穎而出的重（chóng）要手段，橫（héng）向並購強調規模（mó）效（xiào）應，企業可以通（tōng）過（guò）集中資源、降低成（chéng）本實現（xiàn）利潤。以山（shān）高環能為（wéi）例，2024年其通過（guò）收購株洲瑞賽爾環保科技（jì）、鄭州綠源(擬)，強化了在餐廚垃圾處理領域（yù）的布（bù）局。而瀚藍環境與粵豐（fēng）環保正在推進的並購動作，也展示（shì）了很好的協同效應，不僅體現在運營效率的（de）提升上，還在技術共享和市場布局中展現出深（shēn）遠影響。更深層次來看，它標誌著行業從擴張到整合的轉型升級。
 
　　在“2024(第十八屆)固廢戰略論壇”上，瀚藍環境股份（fèn）有限公司總裁金鐸就（jiù）曾表示，行業存量整合時代必然來臨。環保（bǎo）行業從工程時代（dài）到運營時代轉換的過程必（bì）然伴（bàn）隨著存量的整合，這是新的十年一定會出現的新變（biàn）化。過去在工程（chéng）時代，企業更關注市場端的攻城略地，但現在（zài）要更加注重區域協同，通（tōng）過精（jīng）耕細作，將實現從追求項（xiàng）目數量最大化到追求項目價值最大化的（de）轉變。
 
　　2024年，引起行業普（pǔ）遍關注的重大出售並購（gòu）事（shì）件，還有聚焦核心主（zhǔ）業的首創環保31.99億出售新加坡子公司ECO；引進（jìn）優（yōu）質可靠的（de）戰略投資者的（de）深能環保擬超30億的增資擴股；國禎集團8.66億出讓全部股權（quán）退出節能國禎；以及撤回IPO，轉道並（bìng）購重組成為標的（de）企業的筠誠和瑞；以及（jí）引起市場熱議（yì）的國中水務跨界控股昔日“果汁大王”北京匯源等等。
 
　　E20環境平台（tái）高級合夥人、北京上善（shàn）易和投資管理有限公司總經理郝小軍指出，2024年中國環境產業開啟了新的產業化周期，未來（lái）的時代一定是並購重組的時代（dài）！如果要想做強環境產業，並購重組一定是重要的抓手。業務（wù）協同和產業鏈協同將成為並購方並購重組的（de）主（zhǔ）要考量因（yīn）素，頭部企（qǐ）業可能更傾向於通（tōng）過（guò）並購重組優化業務結構，進一步聚焦（jiāo）夯實主業，做一些（xiē）資產變現，或（huò）是戰略（luè）布（bù）局新領域。
 
　　環保行業收並購活躍的背後，一是中國資本市場（chǎng）迎來了（le）政策（cè）“大年”，繼新“國九條”之後，證監（jiān）會發布“並購六條”，政（zhèng）策向“硬科技”、新質生產力進一步傾（qīng）斜，支持上市公司通過並購重組實現轉型升級。二是，國內IPO階段性收緊，直接促進（jìn）了並購重組市場發展。行業內，通過並購實現科創（chuàng）轉型或在產業鏈上做大做強，是當前收購方的主要訴求。而從標的方的立場來看，因IPO節奏放緩、產業周期甚至（zhì）投資人回購（gòu）等剛性條件（jiàn）下，被並（bìng）購也逐漸（jiàn）成為主流選（xuǎn）擇。三是，“缺錢”是（shì）2024年（nián）環境企業主題詞匯之一。資本市場遇冷、融（róng）資困難、應收賬款高企、市場需求減弱帶來投資下行甚至引發資金鏈風險等（děng）一（yī）眾因素進一步催生行業（yè）裏激烈（liè）的並購重組，環保資產（chǎn）買賣活躍。
 
　　不止國內市場，隨著環保企業（yè）走出去步伐的加快，環（huán）保行業的國（guó）際化趨勢更加明顯，國際性資產並購（gòu）增多也是大勢所趨。雖然中國環保行業的（de）國際化大幕才剛剛拉開，但（dàn）可以預見，跨境並購不僅是未來（lái）市場擴張的手段，更是塑（sù）造全球化商業生態的重要工具。
 
　　07 國辦發文推進韌性城市建設，供排水一體化大踏步前進
 
　　其實，行業洗牌（pái）整合加速，集中度增（zēng）強也是高質量發展的一種表現。說到高質量發展，不得（dé）不（bú）提韌性城市（shì）建設。
 
　　近些（xiē）年來，“打造韌（rèn）性（xìng）城市” 已成為城市建設領域的焦點話題。2024年12月，中共中央辦公廳、國務院辦公廳發布（bù）《關於推進新型城市基礎設施建設打造韌（rèn）性城市的意見》，著（zhe）重（chóng）強調因地製宜對城（chéng）鎮供水（shuǐ）排水、地下（xià）綜（zōng）合管廊等市政基礎（chǔ）設施進行數字化改造升級與智能化管理，凸顯了供排水在韌性城市建設中的關鍵地位。
 
　　供排水一體化的發展離不開管網的建設，這些年來愈發得到重視（shì）。早在2023年（nián）12月（yuè），總書記在中央（yāng）經濟工作會（huì）議上（shàng）就強（qiáng）調，建設城市地下管網是城市的 “裏子” 工程，要麵子與裏子並重，且更應重視裏子。
 
　　溢流汙染是其中一大備受關注的問題。2024年3月，住房城鄉（xiāng）建設（shè）部等 5 部門發布關於加強（qiáng）城市生活汙水（shuǐ）管網建設和運（yùn）行維護的通知，首次明確 “鼓勵建設雨季溢流汙水快速淨化設施”，彌補了過往市（shì）場化項目中（zhōng）該類設施管控的（de）政策空白。
 
　　中規院(北京)規劃設計有限公司生態（tài）市政院院長王家卓（zhuó）在 “2024(第十六屆)上海水業熱點論（lùn）壇” 上提出（chū），應正確認識各種排水體製（zhì）的優劣（liè），摒（bìng）棄簡單認定合流製不好、分流製好（hǎo）的觀念，避（bì）免一（yī）刀切地推行雨汙分流改造，同（tóng）時呼籲出台（tái）針對合流製排水係統的監管方式與汙染控製技（jì）術標準和指南。
 
　　在高質量發展的大背景下，行（háng）業對健康體製機製的需求愈發迫切。
 
　　E20 環境平台執行合夥人、E20 研（yán）究院執行院長薛濤在 “2024上海水業熱點論壇” 上指（zhǐ）出，供（gòng）排一體化在經濟性和可持續性方麵表現相對良（liáng）好，且在一定程度上緩解了排水公司收款難的問題，尤其（qí）在長江流域、珠三角地區以及省會城市的水務集團中，供排一體化的探索行動正在積極展開。
 
　　在供排（pái）水一（yī）體化（huà）的探索中，湖南省（shěng）走在了前列。
 
　　2024年12月30日，長沙市（shì）城區排水事務中心與水業集團簽訂移交協議，將城（chéng）區25座汙水提（tí）升(合建)泵站、52.5公裏管網運營權正式移交水業集團，城區排水（shuǐ）一（yī）體化改革再次取得重要進展。
 
　　湖南省（shěng）還在推進按效付費上做出（chū）了（le）探（tàn）索，也取得了很好的效果。2024年12月，湘潭市（shì）住建局與湘潭中環汙水有限公司簽訂了（le）“按效（xiào）付費”協議，標誌著湘（xiāng）潭市的城（chéng）市汙水處理（lǐ）由之（zhī）前（qián）的“按量付（fù）費”全麵（miàn）轉變成“按效付費”模式。
 
　　薛濤指出（chū），從整個係統優化考核的視角來看，按效付費必定是未來實施的重點，但是中間也（yě）有很多難點。主要的難度是在按量付費走向按效付費的過程中，計量方式、財務成本以及包括雨水（shuǐ）處理（lǐ）等（děng）方麵的計算（suàn）問題有待明（míng）晰。
 
　　為突破我國（guó）市政排水體係在體製機製、運維管理等方麵的困境，構建中國式現代化下可（kě）持續發展的排水體（tǐ）係，湖南大學公共管理學院與 E20 環境平台（tái）聯合行業研究機構、區域性水務公司，共同發起 “市政排水體係可持續發展” 行動，並在（zài）上海、寧波等地舉辦區域排水體係研討會，探討廠網一體化下市（shì）政排水體係的體（tǐ）製機製問題。
 
　　在政策引導與各方努力下，我國供排水一體化（huà）在（zài）韌性（xìng）城市建設中不斷邁出堅（jiān）實步伐，未來有望（wàng）取得更多（duō）突破性進展，助力（lì）城市實現高質量（liàng）、可持續發展。
 
　　08 標準“比拚式”向嚴，行業重壓下前行
 
　　在環保政策“沒（méi）有最嚴，隻有更嚴”的趨勢下，環保行業排（pái）放標準也走上了（le）普遍趨嚴的道路。汙水處理領域，各地紛紛出（chū）台地方標（biāo）準，甚至通（tōng）過文件或口頭要求等形式變（biàn）相提高排放標準，一級（jí）A、準IV類，乃至更高的標準，讓許多汙水廠不得不進行提標改造。固廢領域也不遑多讓，近年來，陸續出台的地方（fāng）標準（zhǔn）走出“一山更比一山高（gāo）”的態勢，而標準趨嚴的態勢（shì）也在垃圾（jī）焚燒（shāo）行業得到集中體現。
 
　　2024年，行業關於垃圾焚燒超低排放改（gǎi）造一直爭議不斷。
 
　　年底之（zhī）際《浙江省生活垃圾焚（fén）燒廠超低排放改造實施方案》(下稱《實施方案》)的（de）正式落（luò）地，再次引爆這一話題。“2024(第十八（bā）屆)固廢戰略（luè）論壇”上，這一新發布的地方標準引起熱議，多位嘉賓也在發言中反複提（tí）及（jí）。
 
　　其實從2024年7月26日，浙江省就生活垃圾焚燒廠超低排放改造實施方案公（gōng）開征求意見之際，該（gāi）方案就引起行業內巨大關注。據（jù）行業媒體（tǐ）報道，來自全國40多（duō）家垃圾焚燒發電企業的近70位專家代表參與大討論，大家普遍認（rèn）為，該方案會（huì）增加垃圾焚燒企業能耗（hào），且不符合節能減排的要求，還會給企業帶來巨大的成（chéng）本壓力。對此，浙江省生態環境廳在“政策解讀”中表（biǎo）示，已多次對接省發改委、省財政廳，共同商議中（zhōng）央（yāng）大氣資金和“兩新”資金支持、運維成本調整補償等政（zhèng）策機製。目前，該《實（shí）施方案》已於2024年12月12日印發，2025年1月20日實施。
 
　　2024年6月，江蘇（sū）省將征求過二次意見的《生活垃圾焚燒大氣汙染物（wù）排放標準》(報批稿)進行公示。與（yǔ）浙（zhè）江省情況類似，2023年江蘇省“史上最（zuì）嚴焚燒標準”征求意見的時候（hòu），反對的聲（shēng）音就（jiù）很大。但最終，江蘇省也並未做（zuò）出讓步。
 
　　不止浙江、江蘇，2024年陝西省出台實施的《關中地區生活垃圾焚（fén）燒大氣汙染物排放標準（zhǔn）》，成為陝（shǎn）西省（shěng）第7部生態環境強製性（xìng）地（dì）方標準。標（biāo）準（zhǔn）重點關注了焚燒煙氣汙染物的有組織排放,對排放（fàng）限值製定嚴於國標的地方標準，自4月15日起實施。
 
　　湖北、湖南兩省也緊隨其後。2024年12月，湖（hú）北省生態環境廳發布《湖北省生活垃圾焚燒大氣汙染物排放標準(征求意見稿)》，明確（què）規定了生活垃圾（jī）焚（fén）燒爐煙氣中汙染物排放濃度限（xiàn）值。幾乎相同時間，湖南省生態環境廳發布關於2025年擬推薦地方生態環境標準（zhǔn）項目的公示，其中涉及生活（huó）垃圾（jī）焚燒主要大氣汙染物排放標準等11項環（huán）保標準。
 
　　垃圾焚燒（shāo）項目超低排放改造，其實由來已久。自2014年，國家標準《生活垃圾焚燒汙染控製標準》(GB 18485-2014)發布實施以來，我國垃圾焚燒發電全麵進入高（gāo）標準嚴要求的“強監（jiān）管”時代。
 
　　近年來，地方（fāng）提高生活（huó）垃圾（jī）焚燒汙染物排放標準似乎已經成為一種趨勢。包括深圳（zhèn）市、河北省、天（tiān）津市、海南省、福建省（shěng）、山東省、河南省、上海市，以及前（qián）文所述陝西省、江蘇省、浙江省等多地陸續發布了各自關於垃圾焚燒煙氣汙染物排放地標，總體（tǐ）來（lái）看，大都嚴（yán）於國標。
 
　　“沒有最高，隻有更高”，似（sì）乎已經成（chéng）為地（dì）方製定環保標準的定（dìng）律，而高標準背後是行（háng）業的難以承受之重。在（zài）國內當前環境下，由於電價補貼退出（chū）、垃圾量不夠、政府垃圾處理費支（zhī）付不及時等種種因素，垃圾焚燒發電企業（yè）麵臨著不小的生存壓力，甚至部分企業已（yǐ）處（chù）於虧損的邊緣。此時，再強行要求垃圾焚燒企業進行“提標改造（zào）”，政（zhèng）府勢必要（yào）提供相應（yīng）的資金支（zhī）持，否則企業生存狀況麵臨“雪上加霜”的（de）困境，而此起彼伏的反對浪潮，也（yě）是對這一現狀的折射。
 
　　事實上，當前無害化的大部分工作已經完成，我國現行（háng）的汙水排放標（biāo）準、垃圾焚燒煙氣排放標準等很多指標（biāo）要求與國際比較已經相當嚴格。環境排放標準不宜也不會再大尺度提高，如2022年（nián）生態（tài）環境部、住建部、國家發改委、水利部等4部委印發的《深入打好（hǎo）城市黑臭水體治理攻堅戰實施（shī）方案》，明確表示（shì）：不應盲目（mù）提高汙水處（chù）理廠出水標準、新（xīn）擴（kuò）建汙水處理廠。間接印證了這一趨勢。“二（èr）十大”也明（míng）確提出公共服務（wù）要“盡力而為、量力而行（háng）”。以（yǐ）強製性排放標準刺激釋放城市環境末（mò）端治理市場空間的日子或（huò）許也是一去不複還。
 
　　從這一角度看，各地方在製定（dìng）標準的時候，應更多從實際（jì）情況出發，而企業也要做好充分（fèn）應對的準備，不斷提升企業競爭力。
 
　　09 50個再生水（shuǐ）利用重（chóng）點城（chéng）市確定，汙（wū）水資（zī）源化（huà）再（zài）進一步
 
　　2021年1月，國家發布《關於推進汙水（shuǐ）資源化利用的（de）指導意見》，將汙水資源化利用提升（shēng）為國家計（jì）劃。此後，多個省市（shì）相繼（jì）發布（bù）相關（guān）文件，各部委（wěi）積極推進試點和示範項目，我國再生水利用和（hé）汙水資源（yuán）化利用道路逐步邁入全麵推進階（jiē）段。
 
　　2024年，國家發展改革委辦公廳（tīng）、住房城（chéng）鄉（xiāng）建設（shè）部辦公廳和水利（lì）部辦公廳聯合印（yìn）發《關於印發再生水（shuǐ）利用重點（diǎn）城市名單的通知》(發改辦環資〔2024〕601號)，確定了50個再生水利用重點城市，這為汙水資源化（huà）利用的進（jìn）一步推進提供了明確方向。
 
　　在各地的實踐中，許多（duō）地區都製定了詳細的規劃與（yǔ）目標。如《北京市十四（sì）五時期汙水（shuǐ）處理（lǐ）及資源化利用水平》中明確指出，要提升汙（wū）水資源利用水平，將再生水（shuǐ）納入流域和區域水資源供需平衡分析和配置體係，實（shí）施區域再（zài）生（shēng）水循環利（lì）用工程。天津市發布《再生水利用規劃》，提出應綜合（hé）考慮再生水資源的資源與產品雙重屬性，合理規劃（huá）再生水的利用。
 
　　在項目推動方麵，區域再（zài）生水循環利用項目得到了生態環境部的大力支持。生態環（huán）境（jìng）部聯合住建部、發改委、水利部共同開展了（le）兩批試點（diǎn）：第一批涉及浙江省台州市、安徽省宿州市等 19個城市，第二（èr）批也有19個城市入選。此外（wài），工（gōng）業廢水循環利用試點項（xiàng）目由工信部牽頭，發改委、科技部、住（zhù）建部、水利部共同實施，從不同領域推動汙水資源化利用的發展。
 
　　2024年12月1日（rì）起，我國全（quán）麵實施水資源（yuán）費改（gǎi）稅試點，水資源稅收入全部歸屬地方。這一改革舉措將有效激（jī）發再生（shēng）水行業的（de）市場活（huó）力，促進水資源的合理（lǐ）利用與再生水行業的發展。
 
　　清華大學秀鍾書院院長、環境學院教授胡洪營（yíng）在寧波（bō）再生水循環利用學（xué）術研討交流會上提到，希望再生水領域能夠從政府主（zhǔ）導逐漸向市場主導轉型，明確再生水利用的（de）法律地位和（hé）水權定位。雖然（rán）目前，國家層麵已經有很多政策，但是這些政策（cè）都（dōu）是鼓勵（lì）性的，沒（méi）有在法定層麵進行約（yuē）定，希望能夠國家層麵製定法律保護再生水利用。
 
　　我國（guó）在汙水資源化利用方麵（miàn）正穩步推進，通（tōng）過政策引導、項目推動、稅收（shōu）改革以及專家建議等多方麵舉措（cuò），未來汙水資源化利用有望取得（dé）更大突破，為我國水資源可持（chí）續利用（yòng）與生（shēng）態環境保護作出更大貢獻。
 
　　10 IPO嚴把審核關、市場降溫，退（tuì）市、撤單潮洶湧
 
　　與汙水資（zī）源化的火熱（rè）形成對比，2024年的資本市場就冷清了許多。
 
　　相關數（shù）據顯示，截至2024年（nián）12月31日（rì），A股IPO數（shù）量為100家（jiā），比（bǐ）2023年的313家降低了68.05%；募資（zī）總額為673.53億元，比2023年的3565.39億（yì）元降低了81.11%。2024年A股市場超過430家企（qǐ）業IPO“折戟”，創近年來（lái）新高。
 
　　在這樣的大背景下，環保產業（yè）的上市情況也不（bú）容樂觀。回顧2024年，整個環境產業主板上市的僅（jǐn）有兩家企業。2024年1月18日，專注於垃圾焚燒發電業務的永（yǒng）興股份在上交所主板掛牌上市，且憑借24.30億元的募資額，成為全年A股市場IPO募資金額最（zuì）大的企業。
 
　　在環保企業上（shàng）市數量銳減的同時，排隊上市企業的撤單現象如潮水般接連不（bú）斷。據中國水網不完全統計，2024年共有近30家環保企業終（zhōng）止IPO進程，其中江蘇和浙江（jiāng）的企業數量最多。
 
　　深交所於 2022年6月27日依法受理了筠誠和瑞首次（cì）公開發行股票並在創業板上市的申請（qǐng）文件，經過審核，2023年9月7日筠誠和瑞成功過會。但令人意外的是（shì），過會後15個月筠誠和瑞未能提交注冊，最終隻能（néng）撤回IPO申請。
 
　　2024年11月15日，鑫（xīn）遠股份發布公告，稱基於公司未來發展戰略規劃調整，經慎（shèn）重研究決定（dìng），終止向不特定合格投資者公開發行股票並在北京證券交易所（suǒ）上市的申請。同年10月15日（rì），深交所（suǒ）披露，由於嘉諾科技及其保薦人（rén）撤回發行上市申請（qǐng），根據相關規則，決定終止其發行上市審核（hé）。
 
　　雖然企業IPO的終止各（gè）有各的原（yuán）因，但從資本（běn）市場整體情況來看，環保企（qǐ）業上市降溫現象與2024年4月國務院發布的《關（guān）於加強監管（guǎn）防範風險推（tuī）動資本市場高質量發展的若幹意見》(即“新國九條”)不無關係。
 
　　這是國家繼2004年、2014年頒布兩個資本市場“國九條”之後，國家（jiā）出台的第三個指導文（wén）件。新“國九（jiǔ）條”擴大了對上市在審（shěn）企業及（jí）相關中介機構（gòu）現場檢查覆蓋麵，強化發行上市（shì）全鏈條責任。強調製定（dìng）上市公司市（shì）值管理，研究將上（shàng）市公司市值（zhí）管理納入企業內外部考核評（píng）價（jià）體係。
 
　　此外，2024年環保行業備（bèi）受關注的大事——博天環境的退市，也在一定程度（dù）上（shàng）表（biǎo）明資本市場的監管態勢愈加趨嚴。
 
　　有人表示，IPO審核嚴了，好企業才敢上市，市場才能健康。
 
　　E20環境平台高級合夥人、北京上善易和投資管理（lǐ）有限公司總經理郝小軍認為，本次（cì）新“國九條”在（zài）加（jiā）強中國資本市場（chǎng）法製建設的同時（shí），為環境企業發展帶來了（le）新機遇。對於科技創新型中小環境企業發展有重要意義，預示（shì）著環境產業“良幣新時代”的開啟。
 
　　伴隨著國家對企業上市質量的嚴格（gé）把控，資源（yuán）將更（gèng）多（duō）地流（liú）向真正具（jù）備競爭力和成長性的企業，而那些低效（xiào）、違規的企業將被淘汰出局。未來，期待更多真正優（yōu）質的環（huán）保企業走向資本市場。